1個回答
顧媛雯助教
2021-09-15 17:37
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同學你好 這道題目有一點問題 （4）是錯誤的
（3）的解釋如下：衡量債券價格波動，用久期衡量，再加上凸度進行修正。
對于久期，利率下降，則債券價格上升，利率上升，則債券價格下降，幅度是相同的；
關鍵就在凸度。凸度總是一個加項，即，對債券價格有正面影響，所以當利率下降時，債券實際的上升幅度，除了久期顯示的，還要再加上凸度的修正值，使得上升幅度較大；而當利率上升時，債券價格下降，而凸度的修正值是正的，也就是說，債券的實際價格下跌幅度沒有久期顯示的那么大，所以，對于相同幅度的利率波動，債券價格上升幅度較大，而下跌幅度較小。
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