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2021-09-15 17:05（3），（4）不懂，書上也沒見到，我該怎么理解？
所屬：RFP > 投資理財(cái)規(guī)劃 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
顧媛雯助教
2021-09-15 17:37
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同學(xué)你好 這道題目有一點(diǎn)問題 （4）是錯(cuò)誤的
（3）的解釋如下：衡量債券價(jià)格波動(dòng)，用久期衡量，再加上凸度進(jìn)行修正。
對于久期，利率下降，則債券價(jià)格上升，利率上升，則債券價(jià)格下降，幅度是相同的；
關(guān)鍵就在凸度。凸度總是一個(gè)加項(xiàng)，即，對債券價(jià)格有正面影響，所以當(dāng)利率下降時(shí)，債券實(shí)際的上升幅度，除了久期顯示的，還要再加上凸度的修正值，使得上升幅度較大；而當(dāng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降，而凸度的修正值是正的，也就是說，債券的實(shí)際價(jià)格下跌幅度沒有久期顯示的那么大，所以，對于相同幅度的利率波動(dòng)，債券價(jià)格上升幅度較大，而下跌幅度較小。
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