151****5122
2021-09-15 19:05能簡(jiǎn)單解釋一下3嗎
所屬：RFP > 投資理財(cái)規(guī)劃 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
159****8043助教
2021-09-15 21:13
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同學(xué)你好。3的解析如下：衡量債券價(jià)格波動(dòng)，用久期衡量，再加上凸度進(jìn)行修正。對(duì)于久期，當(dāng)利率下降的時(shí)候，債券價(jià)格上升，反之當(dāng)利率上升的時(shí)候債券價(jià)格就會(huì)下降，幅度是相同的。那關(guān)鍵就在凸度。凸度總是一個(gè)加項(xiàng)，這對(duì)債券價(jià)格是有正面影響的，所以當(dāng)利率下降時(shí)，債券實(shí)際的上升幅度，除了久期顯示的，還要再加上凸度的修正值，這樣可以使得上升幅度較大。
而當(dāng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降，而凸度的修正值是正的，債券的實(shí)際價(jià)格下跌幅度沒有久期顯示的那么大。所以對(duì)于相同幅度的利率波動(dòng)，債券價(jià)格上升幅度較大，而下跌幅度較小。
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