萬(wàn)同學(xué)
2021-09-16 21:07為什么at the money時(shí),delta call=0.5?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-09-17 21:22
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同學(xué)你好
這里可以當(dāng)結(jié)論來(lái)記。
原理的話,你可以基于二級(jí)BSM模型的d1的公式,
如果S=X ,log(S/X) 就是 0 , 剩下那項(xiàng)值很小,所以d1接近于0 ,而N(d1)是其正態(tài)分布累計(jì)概率密度函數(shù),在正態(tài)分布均值這一點(diǎn)上,正好是整個(gè)鐘型面積的一半,因此其累計(jì)概率為接近0.5。
而N(d1)就是delta,所以delta可以近似的等于0.5.
