張同學(xué)
2021-09-18 14:51這道題第四個(gè)點(diǎn)的active return感覺跟alpha的意思很像呀
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-18 17:05
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同學(xué)你好，對(duì)的?；臼且粯拥囊馑肌?br/>2.31%表示的是Rp-Rb,如果用這個(gè)指標(biāo)計(jì)算IR的話，分母應(yīng)該是Rp-Rb的標(biāo)準(zhǔn)差，但是這道題，并沒有告訴我們這個(gè)值，所以這個(gè)式子就用不了啦，
IR還可以是alpha除以alpha的標(biāo)準(zhǔn)差，alpha就是回歸方程的截距，是0.018，標(biāo)準(zhǔn)差是2.1%，所以IR是0.018/2.1%
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追問(wèn)
那那個(gè)2.1%不也是p-m的標(biāo)準(zhǔn)差嗎…
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追答
同學(xué)你好，
2.1%實(shí)際的意思是：回歸方程的標(biāo)準(zhǔn)誤。
IR = alpha/SER ，alpha對(duì)應(yīng)的就是回歸方程的截距項(xiàng)，這個(gè)alpha和Rp-Rb并不是嚴(yán)格意義上相等的。
Rp-Rb指的是超額收益，如果每個(gè)月我們統(tǒng)計(jì)一次數(shù)據(jù)的話，那么一年下來(lái)，我們就可以統(tǒng)計(jì)到12個(gè)超額收益的數(shù)據(jù)，我們將這12個(gè)超額收益取平均，得到的就是alpha數(shù)值，這個(gè)數(shù)值理論上應(yīng)該和回歸方程的截距項(xiàng)一樣，。這也是為什么我說(shuō)“基本一樣”。
所以如果給了回歸方程截距項(xiàng)、標(biāo)準(zhǔn)誤，則直接用。
這題沒有給avg(P-M)的標(biāo)準(zhǔn)差
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