張同學(xué)
2021-09-18 14:55這道題ab選項(xiàng)不太懂
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-18 17:07
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同學(xué)你好，
A選項(xiàng)，說風(fēng)格分析的時(shí)候，benchmark里面不可以有做空的頭寸，這句話是錯(cuò)誤的，是可以做空的，只要出現(xiàn)了-Rf,就表明是做空了無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的呀，或者SMB，這個(gè)表示做空大盤股，做多小盤股，因此A選項(xiàng)不對(duì)。
B選項(xiàng)說的是：風(fēng)格分析有這樣一個(gè)缺點(diǎn)：由于存在較大標(biāo)準(zhǔn)誤，所以很難去判斷顯著性。通常來說我們是對(duì)系數(shù)做T檢驗(yàn)，比方說對(duì)alpha進(jìn)行檢驗(yàn)，分子就是alpha，分母就是alpha的SE。如果SE大，那么得出的T檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量就會(huì)小，更不易拒絕。即不顯著。所以這個(gè)說法沒什么問題。
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