馬同學
2021-09-18 15:38這點收益算的不理解
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-09-18 16:16
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同學你好，
現(xiàn)金或空手期權（cash-or-nothing option）的收益要么是現(xiàn)金，要么什么都沒有。
現(xiàn)金或空手看漲期權（cash-or-nothing call）的收益情況：當ST大于K的時候，收益是現(xiàn)金K*【short方的收益是：-K*】。當ST小于K的時候，收益是0.
資產(chǎn)或空手期權（asset-or-nothing option）的收益要么是資產(chǎn)，要么什么都沒有。
資產(chǎn)或空手看漲期權（asset-or-nothing call）的收益：當ST大于K的時候，收益是資產(chǎn)ST。當ST小于K的時候，收益是0.
所以long asset-or-nothing call，同時short cash-or-nothing call。
在ST大于K的時候，收益就是：ST-K*。
在ST小于K的時候，收益就是：0。
所以收益可以寫成：max(ST-K*, 0)
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