讓同學
2021-09-19 20:51P202 Example5 Q2的答案里這句標黃的話我沒看懂。這里說的“new optimization”和下面表格里的optimization有什么區(qū)別？答案說的一半資產(chǎn)要放taxable account一半要放免稅賬戶，我在題目里也沒找到相關(guān)條件？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2021-09-22 18:56
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同學你好，MVO是使用資產(chǎn)大類的收益率、標準差、兩兩之間的相關(guān)系數(shù)來構(gòu)建出投資集的。原來的optimization是使用稅前的收益和標準差構(gòu)建的，如果使用稅后的收益率和標準差構(gòu)建的話會更符合現(xiàn)實情況，New optimization就是表中的構(gòu)建方法。而至于half，Moreau原先它所有的投資都是屬于tax-deferred賬戶中的，而后來Moreau又獲得了一筆錢，使得可投資資產(chǎn)翻倍，而且新的組合全部都是taxable portfolio，于是就等于它的總資產(chǎn)分成了兩半，一半是tax-deferred，一半是后來新獲得的一筆錢而且是taxable。
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