loveshihongyu
2021-09-20 14:54老師您好。 老師在講professionalism 的independency and objectivity的時候說到這個， 上市公司不能給analyst和portfolio manager 實質(zhì)性的禮物， 而客戶能給 portfolio manger實質(zhì)性的禮物當(dāng)作小費打賞。 我想問一下關(guān)于這個”實質(zhì)性禮物“兩個問題， 上市公司連token items (象征性禮物)都不能給analyst和portfolio manager 嗎？還有客戶能給 portfolio manger實質(zhì)性的禮物能是金錢嗎？可以是貴重的手表之類嗎？還是也只能是token items（象征性禮物）呢？謝謝
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1個回答
Johnny助教
2021-09-22 15:36
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同學(xué)你好。如果禮物或者好處會被認(rèn)為影響分析師的獨利客觀性，那么就不能收。分析師是會受到許多外部影響的，對方會通過給與好處來影響?yīng)毩⒖陀^性，這些好處比如禮物、昂貴的門票、給你幫忙、幫你推薦工作、給你證券、給你超額認(rèn)購的IPO等。而從客戶那邊受到禮物就會與前面所說的不同，因為前面是為了影響分析師的獨立客觀性所給出的好處，而客戶給禮物相當(dāng)于是額外報酬，分析師在接受這種好處之前只要向雇主披露即可，來不及的話在事后披露也行。所以我們要做區(qū)分，上市公司為了影響分析師的投資決策從而給與的好處就絕對不能收，而客戶所給與的額外好處（在分析師本身工資以外）是可以收的，向雇主披露即可。
CFA協(xié)會是推薦分析師只收token items，也推薦公司對禮物價值做限制，這樣能更好地防止違反獨立客觀性
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