liyujungenius
2021-09-20 18:53老師，這個(gè)EC/C＝△DD/△y*p0的式子是怎么來的呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-22 13:10
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同學(xué)你好，
這個(gè)本質(zhì)上是：泰勒展開式的應(yīng)用。
價(jià)格變動(dòng)量可以由一階導(dǎo)數(shù)+二階導(dǎo)數(shù)+......。進(jìn)行分析。
這個(gè)式子表示的是：有效凸性EC，或者說凸性C,。的定義是：債券價(jià)格對(duì)利率求兩次導(dǎo)數(shù)，然后再除以P0。
這是人為定義的。
其中：一階導(dǎo)數(shù)是：DD
二階導(dǎo)數(shù)就是：deltaDD/deltay
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