讓同學(xué)
2021-09-20 19:46P351 Q10 想問(wèn)個(gè)延伸的問(wèn)題，這里的current interest rate是2.825%，加息概率是80%。如果是2.9%的話，應(yīng)該是落到3%—3.25%的區(qū)間里，中值為3.125%。則加息概率是（2.9%-2.625%）/（3.125%-2.625%）=55%。為什么如果當(dāng)前利率更高了，加息概率反而更小了？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-09-22 15:08
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
這是符合邏輯的，當(dāng)前利率已經(jīng)夠高了，再加息的概率就是更低的。
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追問(wèn)
可能是我表述有問(wèn)題，這里不是真正加息的概率吧，而是調(diào)整“target rate range”的概率。如果當(dāng)前利率是2.9%，上調(diào)target range區(qū)間的概率不應(yīng)該是比2.825%更高嗎？
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追答
同學(xué)你好
這里的概率是有兩層含義。第一次是指federal funds rate的變化到目標(biāo)值的概率，第二個(gè)是FFE跳到下一個(gè)區(qū)間的概率。
這種題都會(huì)給出一個(gè)當(dāng)前的range。比如說(shuō)，這個(gè)題說(shuō)的The current federal funds rate target range is set between 2.50% and 2.75%.所以當(dāng)前在這個(gè)范圍內(nèi)的FFE是2.625%，因此如果要算要從2.625%這個(gè)點(diǎn)來(lái)算。如果這樣來(lái)算，概率應(yīng)該是55%。通常來(lái)說(shuō)美國(guó)加息都是加很小單位的，一下子加這么多的概率應(yīng)該就是更低一些的才合理。這種題協(xié)會(huì)考核的很常規(guī)，就是換個(gè)數(shù)字讓你計(jì)算一下。
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