劉同學(xué)
2021-09-21 06:55老師您好，我查了一下CDS的起源，說它最早是因為美國美孚公司郵輪發(fā)生觸礁，向摩根大通銀行申請48美元的授信額度 于是摩根大通銀行向歐洲復(fù)興開發(fā)銀行支付了一筆保費購買了CDS。 那么請問一下，這個風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了歐洲復(fù)興開發(fā)銀行后，這個銀行怎么才能保證自己有足夠的錢應(yīng)對未來美孚石油的信用違約風(fēng)險？一旦違約，歐洲銀行要支付48億美元，而保費只有那么一點點，相比之下這個交易值得么？
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-09-22 22:15
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└(^o^)┘同學(xué)你好，
如果單看一個事件，理論上會有一個損失額度，和發(fā)生損失的概率，這兩者的乘積就是預(yù)期的損失額度。
只要收到的premium保險費高于以上的預(yù)期損失額度就是理論上賺的。
現(xiàn)實中，CDS就是一種保險，很多很多人和同一家中介機(jī)構(gòu)簽訂，如果只有一個人發(fā)生損失，這家中介機(jī)構(gòu)收到的保費，夠支付這個人的損失就行，賺了。
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