張同學(xué)
2021-09-21 10:27老師這個(gè)也不太懂
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-22 13:31
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同學(xué)你好，這題考察的是時(shí)間流逝對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，實(shí)際上就是問有關(guān)theta的相關(guān)知識(shí)?！疽稽c(diǎn)點(diǎn)的衍生知識(shí)?！?br/>
在delta，gamma等公式中的時(shí)間是以年做單位。
而通常在計(jì)算theta時(shí)的時(shí)間是以天為單位， 因此theta為在其他變量不變時(shí)， 在一天過后交易組合價(jià)值的變化。
我們可以計(jì)算“每日”的theta或“每交易日”的theta 。
為了計(jì)算每個(gè)交易日的theta，theta計(jì)算的公式則除以252 。
這題很仁慈，直接給了你theta值，-6.3，這是一個(gè)年化的值，表示的是時(shí)間推移一年的話，整個(gè)期權(quán)價(jià)值下降6.3.
當(dāng)時(shí)間推移是12天的話，期權(quán)價(jià)值下降量為：(6.3/252)*12.
原來的期權(quán)價(jià)格是：4.8,，減去下降量，就是新的期權(quán)價(jià)格。【本質(zhì)上就是：時(shí)間推移會(huì)造成期權(quán)價(jià)格下降】
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追問
嗯嗯 這個(gè)懂了
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追答
好滴
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