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2021-09-21 15:181. B選項中,RWR是說pd和exposure的交互效果會導(dǎo)致交易對手風(fēng)險下降,而WWR則相反,這個理解了。但這個與long option是什么關(guān)系呢?
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1個回答
Jenny助教
2021-09-22 14:50
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同學(xué)你好,對于call多頭來說,假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)是股票,那么發(fā)行這個股票的公司的違約概率變高,說明公司的經(jīng)營狀況和風(fēng)險變大,那么一般會反饋在股價上,股價會跌,對于看漲期權(quán)來說,股價跌,對應(yīng)的payoff就減少,所以exposure減少,所以pd和exposure是相反關(guān)系,如果最終是導(dǎo)致cva整體減少,那么就是RWR。
