loveshihongyu
2021-09-22 13:09老師您好，我想問一下condor 這里，我只在2和5， 10 和30 需要duration neutral， 但是不知道為什么5和10 也需要要求duration neutral 呢？謝謝
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-09-24 11:55
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同學(xué)，早上好。
這里相當(dāng)于做多2年，做空5年，做空10年，做多30年，那么貨幣久期中性是指多頭的貨幣久期與空頭的貨幣久期在數(shù)值上相等且符號相反。
請【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
謝謝老師，我理解這里相當(dāng)于做多2年，做空5年，做空10年，做多30年， 所以我能理解duration of 2 和5 相等， 而10和30的duration相等， 但不能理解為什么5和10 的duration， 兩個(gè)空頭頭寸的duration也需要相等呢？謝謝
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追答
同學(xué)，早上好。
實(shí)際上我們想要達(dá)到的效果是改變策略后和改變策略前使用的資金相同，久期相同，那么這樣我們就不需要再多出錢，也可以久期匹配。因此我們需要實(shí)現(xiàn)cash-nuetral和duration-neutral，那么這兩個(gè)結(jié)合起來又可以稱為是money duration neutral。
同樣的邏輯，在Condor中，有兩個(gè)做空頭寸，有兩個(gè)做多頭寸，我們使得每個(gè)頭寸的BPV相同，就可以使得多空相抵，達(dá)到money duration neutral。
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