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2021-09-22 16:02所以之前說的超額收益不止僅僅alpha 還有factor 影響的是吧 超額收益也不等同于alpha？謝謝
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2021-09-23 16:25
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
我們?nèi)壎x中α不再局限于主動回報減去基準回報，而是會有更深刻的理解。我們將Active return拆分為以下三部分，
我們將rewarded factor的權(quán)重配置不同稱為factor weighting，可以理解為組合的基礎(chǔ)rewarded factor不同；
將factor timing，即對rewarded factor和unrewarded factor這些因子配置的不同擇時，可以理解為對因子的不同時機的不同配置，稱為Alpha skills；
和Sizing Positions，調(diào)整頭寸的能力，平衡基金經(jīng)理對alpha和因子洞察力的信心，同時降低特殊風(fēng)險。
請【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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