楊同學(xué)
2018-05-18 22:36我還是沒太懂interest rate risk和yield curve risk的區(qū)別。 Interest rate risk一個是平行移動，用duration衡量，另一個是用convexity，凹凸性來描述。 Yield curve risk是非平行移動帶來的變化，一個是斜率變動steep or flatten，另一個是curvature 變化，更彎曲或者更不彎曲。 我的問題是，這兩個分類的標(biāo)準(zhǔn)是什么，我覺得這里curvature和convexity分成這兩個類，有點不明白怎么分類的。
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1個回答
Irene助教
2018-05-21 09:46
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同學(xué)你好。
curvature是yield curve曲度的變化，也就是利率相對于時間的變化。
convexity表述的bond price相對于interest rate的曲度變化，雖然也描述曲度，但是本質(zhì)上是bond price和interest之間的關(guān)系。
這兩個概念雖然都描述曲度，但是對應(yīng)的圖像是不同。
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