張同學(xué)
2021-09-23 14:42356的ac選項(xiàng)以及d選項(xiàng)的gore啥意思
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-09-23 15:39
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同學(xué)你好，解析里其實(shí)都做了解釋的。
D選項(xiàng)是正確的，在損失最小、發(fā)生頻率極低的情況下，在考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行調(diào)整時(shí)，在一定程度上可以忽略這種情況。gored這里應(yīng)該是印刷錯(cuò)誤，應(yīng)該是may be ignored。
A選項(xiàng)是不正確的，因?yàn)闈撛诘膯?wèn)題在于高估多樣化效應(yīng)，而不是低估它。
B選項(xiàng)是不正確的，因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)加總過(guò)程中，企業(yè)經(jīng)常使用監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本措施來(lái)簡(jiǎn)化任務(wù)。然而，計(jì)算的總風(fēng)險(xiǎn)存在缺陷。有必要用壓力測(cè)試來(lái)補(bǔ)充（而不是替代）這些措施。也就是壓力測(cè)試可以作為正常情況下風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具的補(bǔ)充。
C選項(xiàng)是不正確的，因?yàn)閴毫y(cè)試可能包含多種宏觀經(jīng)濟(jì)情景和市場(chǎng)變量的變化，確定每種壓力情景下的損失程度。在決定變革的嚴(yán)重程度時(shí)，還需要很多主觀性和判斷力（很少有客觀性）。
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追問(wèn)
a選項(xiàng)為啥一般會(huì)高估分散化影響…
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追答
由于個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)成分的估計(jì)通常沒(méi)有過(guò)多考慮風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用（例如，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)之間），有些風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用也可能是加劇，但在大多數(shù)情況下，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)分散假設(shè)被內(nèi)置到單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類型的模型中。所以即使是在沒(méi)有分散化好處的假設(shè)下，風(fēng)險(xiǎn)匯總也可能低估整體風(fēng)險(xiǎn)，也就是分散性的好處被高估了。但是，鑒于估計(jì)多元化效應(yīng)的不確定性，尤其是風(fēng)險(xiǎn)間多元化，適當(dāng)考慮保守主義可能很重要。
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