子同學(xué)
2021-09-23 22:47老師，百題87題，劃線部分怎么解釋？不太懂
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-24 10:04
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同學(xué)你好，
這里說的其實(shí)就是dollar的機(jī)制問題：這個(gè)資產(chǎn)在期間可能會(huì)發(fā)生提前償付。
也就是一開始賣出MBS的時(shí)候，放棄了這個(gè)資產(chǎn)產(chǎn)生的本金和利息。再買回的時(shí)候這個(gè)資產(chǎn)已經(jīng)被提前償付過了，所以你在買回的時(shí)候是不包含這個(gè)提前償付的。
一個(gè)roll買方在這個(gè)月內(nèi)沒有提前償付預(yù)付風(fēng)險(xiǎn)，而回購賣方有。
也就是說你做開始作為買方吧這個(gè)資產(chǎn)賣出去，下個(gè)月你要買回。這個(gè)期間內(nèi)資產(chǎn)時(shí)候發(fā)生提前償付與你無關(guān)。（換句話說：原資產(chǎn)池如果你一直持有肯定要面臨提前償付。而你把他賣出去，買回來的不一定是這個(gè)。所以買回來的這個(gè)沒有第一個(gè)池的提前償付。所以沒有償付風(fēng)險(xiǎn)）
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