讓同學(xué)
2021-09-25 18:09P199 這里return component的三個(gè)部分計(jì)算和平時(shí)對(duì)于total expected return的計(jì)算完全不一樣，也看不懂到底是怎么算出來的，這種計(jì)算會(huì)考嗎？還是題目會(huì)像這樣的直接給
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-09-27 11:47
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同學(xué)，早上好。
這里和我們講述的債券回報(bào)拆解為5部分是有不同的，這里是題目的特殊情況說明，并且已經(jīng)列在題干中。
1.Income return是說在收益率不變的情況下，在1年末售出，對(duì)應(yīng)的回報(bào)率，用獲得的現(xiàn)金流除以期初買價(jià)；
2.Rolldown是說當(dāng)收益率曲線傾斜向上，保持穩(wěn)定，那么從收益率為1.90%滾動(dòng)到1.75%時(shí)債券價(jià)格變化得到的回報(bào)，可以借助騎乘收益率曲線策略理解，從收益率曲線從頂向下滾動(dòng)，利率高時(shí)買入價(jià)低，利率低時(shí)買入價(jià)高，賺取價(jià)格差價(jià)收益；
3.CM yield change是說從1.75%利率水平再移動(dòng)到到期利率水平，即平價(jià)利率水平（和票息率相同的2%）時(shí)候的變化。
類似的信息題目中會(huì)直接給出，源于不同題目的假設(shè)情況。
請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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