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2021-09-26 08:55老師，SAA和TAA比較，哪個的paired correlation更高？哪個的correlation with other asset classes更低？是否兩種資產(chǎn)配置策略都是有similar risk and return expectation呢？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-09-26 15:16
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
這道題目問的是不是SAA和TAA之間的對比。
SAA指的是IPS上寫明的資產(chǎn)配置。
TAA指的是短時間偏離IPS的資產(chǎn)配置。
資產(chǎn)配置的時候，并不能確定“correlation with other asset classes”的程度。
TAA是為了追求短期的較高收益，通常是比SAA的風(fēng)險和收益率高。
In a strategic asset allocation, assets within a specific asset class have high paired correlations and low correlations with asset classes.
在戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置中，在“特定資產(chǎn)類別間的資產(chǎn)”相關(guān)性比“不同資產(chǎn)類別的資產(chǎn)”大。
例如：
特定資產(chǎn)類別間的資產(chǎn)（同一個資產(chǎn)類別）：中石油和中石化兩個股票的相關(guān)性就很大
不同資產(chǎn)類別的資產(chǎn)：例如黃金（另類）和中石油股票的相關(guān)性較小
asset class指的是不同的資產(chǎn)類別，例如現(xiàn)金、股票、債券和衍生品等這些資產(chǎn)類別。
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