楊同學(xué)
2021-09-26 18:43floating rate bond不是periodical change，為什么credit降低，不影響Coupon payment？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2021-09-27 13:32
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同學(xué)你好，
不是很明白你的問題，請?zhí)峁┮幌戮唧w的講義或者題目
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追問
之前有做過一道題，問：一個floating bond，three month Libor + spread，coupon payment會increase的原因。答案有1）libor increase；2）spread increase；3）公司credit quality下降。2）和3）都是錯的，說是因為spread通常不變？和， credit quality變動影響YTM而不是coupon。但是對于floating rate bond的coupon rate不是periodical 變動的？為什么不影響coupon rate？
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追答
同學(xué)你好，
因為這是針對浮動利率債券，浮動利率債券的coupon rate規(guī)定了Coupon rate = reference rate + quoted margin，見下圖，constant value的意思就是固定的，所以對于浮動利率債券的coupon rate只跟libor的變動而變動。
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