陳同學(xué)
2021-09-27 04:16老師，asset rebalancing中講到過：The higher the correlation of the asset class with the rest of the portfolio (a portfolio tends to move with the asset class), less likely that further divergence will happen, therefore the wider the corridor since the allocations tend to stray more slowly from the target. 我當(dāng)時在群里問過這個問題，老師的解答是如果資產(chǎn)間相關(guān)性上升，則偏離target weight可能性越小，因?yàn)?，就算一個資產(chǎn)漲或跌，另一個資產(chǎn)的value會同向變動，使得總體的weight不會變太多，因此可以考慮更寬的corridor width。我現(xiàn)在復(fù)習(xí)的時候又有新的疑問：相關(guān)性大導(dǎo)致偏離target weight可能性越小，這個我明白。我不明白的是：既然偏離target weight可能性越小，那不是應(yīng)該縮小corridor嗎？因?yàn)椴惶赡芷xtarget weight，所以rebalancing的可能也不大，從而transaction fee也應(yīng)該很小，那縮小corridor不是正好合適嗎？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2021-09-30 17:43
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同學(xué)你好，群內(nèi)老師的解答是正確的，這就是一個定性結(jié)論，可能你的邏輯是合理的，但原版書說的算，一切依它為準(zhǔn)
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