讓同學(xué)
2021-09-27 12:47buy forward discount currency + sell forward premium currency 是因為forward discount currency當前利率高是吧,但是這種交易也得考慮匯率變化的幅度。如果forward discount貨幣貶值過快,carry trade也不會成功的。我的理解對不對?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-09-27 16:35
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同學(xué)你好
對的。買遠期折價的貨幣是因為這個貨幣現(xiàn)在利率高,基于IRP,將來才會折價。而賣遠期溢價的貨幣是同理的。
因此我們會發(fā)現(xiàn)carry trade和forward bias是相同的交易做法,因此我們就有一種說法,交易carry trade就是在交易forward bias。
本質(zhì)來說IRP的公式就是基于無套利定價得出的,如果IRP成立,即將為的遠期匯率是基于IRP算出來的,那Carry trade是賺不到錢的。因為高利率的貨幣將來會貶值,賺的利差,會由于匯率正好損失回去。
