liyujungenius
2021-09-27 20:10老師，這兩個的gamma的表達(dá)式，到底哪個是對的呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-09-28 10:00
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同學(xué)你好，都是對的呀。
Gamma是期權(quán)價格對股票價格求二階導(dǎo)數(shù)，也可寫為Γ。數(shù)學(xué)表達(dá)式為：Gamma=(?(Delta))/?S=(d(Delta))/dS=(?(Delta))/?S，Gamma在數(shù)學(xué)中表示圖形的凸凹性程度。只要持有期權(quán)，Gamma都是>0。投資者都喜歡凸性大的產(chǎn)品，凸性大在資產(chǎn)價值上漲時，上漲的幅度更大，在資產(chǎn)價格下跌時，下跌的幅度更少。這是Gamma的第一種理解方式。
Gamma是二階導(dǎo)數(shù)，相當(dāng)于對一階導(dǎo)數(shù)再求一次導(dǎo)數(shù)，表達(dá)式為Gamma= d?/ds，表示股價每變動1單位，對應(yīng)Delta變動多少，這是Gamma的第二種理解方式。
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追問
老師，我的意思是，Gamma的羅馬字母兩張圖不同，一個長的像鉤子，一個長的像字母y
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追答
同學(xué)你好，是一樣的。
第一個圖是大寫。
第二個圖是小寫
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