炒同學(xué)
2021-09-27 23:27老師，short future里的收益不應(yīng)該是F0-Ft嘛？為什么要加上St？如果在期末把商品以現(xiàn)貨價(jià)交割出去了，那在期末用什么給期貨市場的買入方呢？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-09-28 10:29
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同學(xué)你好，
這里的意思是：我一直持有現(xiàn)貨。
只不過現(xiàn)貨變動(dòng)的損失，我是用過short期貨進(jìn)行對(duì)沖的【并不是到期直接交割，而是期貨進(jìn)行平倉，賺的的是期貨價(jià)格的差】
期貨的平倉是：
我起初進(jìn)入期貨空頭，約定到期以F0賣出標(biāo)的，隨著時(shí)間推移，現(xiàn)貨價(jià)格下降則期貨價(jià)格下降，我進(jìn)入期貨多頭，約定到期以FT的價(jià)格買入標(biāo)的。這樣一買一賣我在到期的時(shí)候根本不面臨現(xiàn)貨的交割。賺的就是期貨價(jià)格差。這就是平倉。
這也是為什么很多投資者根本不用準(zhǔn)備標(biāo)的，就去進(jìn)行期貨交易的主要原因。
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