陳同學(xué)
2021-09-28 11:02老師好，請問IR是不是TE/TEV？信息比率的用途是什么？如果是用來衡量業(yè)績的話，跟SR和TR的區(qū)別是什么？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-09-28 11:57
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，不是的，分子是投資組合超過benchmark收益率的部分，不是TE。信息比率它適用與比較基金經(jīng)理主動(dòng)管理資金的能力。SR適用于衡量所有的投資組合，更適合衡量歷史業(yè)績，treynor ratio適用于完全分散化的投資組合，具有前瞻性。
-
追問
TE=RP—RB，IR的分子是E（RP）—E（RB），可否理解為TE是單個(gè)投資組合超過benchmark的部分，IR的分子是多個(gè)投資組合的均值超過benchmark均值的部分？或者說，TE和IR的分子之間的關(guān)系是什么？
-
追答
因?yàn)椴煌瑢W(xué)者對TE和TEV的定義不同，所以導(dǎo)致在原版書中關(guān)于TE的定義有點(diǎn)混亂，有的作者認(rèn)為TE就是Rp-Rb，有的認(rèn)為TE是σ（Rp-Rb）。原版書中兩種定義都有。但是在考試中出現(xiàn)的TE大部分情況下都是σ（Rp-Rb），它一般不會(huì)只是讓考生簡單的求Rp-Rb，在GARP協(xié)會(huì)出版的官方練習(xí)題中，也是把TE當(dāng)作σ（Rp-Rb）。
0
0
1
1
