陳同學
2021-09-28 11:02老師好，請問IR是不是TE/TEV？信息比率的用途是什么？如果是用來衡量業(yè)績的話，跟SR和TR的區(qū)別是什么？
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1個回答
Yvonne助教
2021-09-28 11:57
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同學你好，不是的，分子是投資組合超過benchmark收益率的部分，不是TE。信息比率它適用與比較基金經(jīng)理主動管理資金的能力。SR適用于衡量所有的投資組合，更適合衡量歷史業(yè)績，treynor ratio適用于完全分散化的投資組合，具有前瞻性。
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追問
TE=RP—RB，IR的分子是E（RP）—E（RB），可否理解為TE是單個投資組合超過benchmark的部分，IR的分子是多個投資組合的均值超過benchmark均值的部分？或者說，TE和IR的分子之間的關系是什么？
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追答
因為不同學者對TE和TEV的定義不同，所以導致在原版書中關于TE的定義有點混亂，有的作者認為TE就是Rp-Rb，有的認為TE是σ（Rp-Rb）。原版書中兩種定義都有。但是在考試中出現(xiàn)的TE大部分情況下都是σ（Rp-Rb），它一般不會只是讓考生簡單的求Rp-Rb，在GARP協(xié)會出版的官方練習題中，也是把TE當作σ（Rp-Rb）。
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