郭同學
2021-09-28 14:26老師，這道題的計算有一點疑問，代入tylor rule的是用2.5% + 0.5× (2.0% ? 1.0%) + 0.5×(1.5% ? 3.5%)來算還是2.5% + 0.5× (4.0% ? 2.0%) + 0.5×(1.5% ? 3.5%)？因為題目要預估的是 short-term rate，為什么還是用GDP growth而不是Earnings growth？
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1個回答
Nicholas助教
2021-09-29 20:12
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同學，晚上好。
題目中說明是央行給出的利率，那么就是近期公布的利率，這個和短期利率是相似的。可以結(jié)合生活中的例子思考，即最近公布的利率必然是名義利率，還比如存款收益率這些都是名義利率，不會是剔除了通脹之后的數(shù)值。
我們在用Tylor rule中計算的時候都是使用GDP的增長趨勢和GDP的增長預期的，只有在計算資產(chǎn)大類的回報，涉及具體公司才可能會使用到earnings growth。
加油，祝你順利通過考試~
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