韓同學(xué)
2018-05-21 15:16請(qǐng)問（1）convexity凸性變化 收益率曲線不就不是平行移動(dòng)了嗎？（2）convexity難道不是conveture曲度變化的一種？謝謝
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-05-22 09:53
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同學(xué)你好。
這是兩個(gè)概念。
convexity是bond的凸性，不管曲線怎么變動(dòng)，這是債券本身的屬性。不會(huì)隨著yield curve變化而變化的。
而conventure才是yield curve的變化。
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追答
convexity難道不是conveture曲度變化的一種？
不是的。
convenxity是債券本身的屬性。
conventure才是曲度變化。 -
追問
謝謝。第二點(diǎn)我明白了。但是我還是搞不明白債券本身的凸性convexity為什么屬于平行移動(dòng)（利率風(fēng)險(xiǎn)）里面？要minimize convexity。
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追答
同學(xué)你好。
convexity沒有屬于平行移動(dòng)，就是債券本身的屬性。只不過，如果在平行移動(dòng)中，用duration近似計(jì)算債券價(jià)格的變化，這個(gè)時(shí)候convexity越大，越不準(zhǔn)確，所以要最小化。
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