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2021-10-01 02:37請(qǐng)解釋下這道題,這里的lending是說(shuō)usd是好的投資嗎
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-10-03 17:59
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同學(xué),國(guó)慶快樂(lè)!
如果USD相對(duì)于EUR的需求強(qiáng)勁,說(shuō)明USD會(huì)升值,而net interest payment是收到的和支出的利息軋差。這個(gè)USD投資者有一個(gè)意大利債券,所以會(huì)收到EUR COUPON,另外有一個(gè)currency swap的頭寸,支EUR利息,收USD利息,所以這幾個(gè)頭寸取net就會(huì)是如下這樣:
收EUR coupon和支EUR 利息正好相互抵消掉,然后還剩下一個(gè)收USD利息,所以periodic net interest payment就只剩下收USD 利息,換言之,互換對(duì)手方向美國(guó)投資者支付的凈利息中包括美元對(duì)歐元相對(duì)強(qiáng)勁的需求所產(chǎn)生的正向影響,因?yàn)槊绹?guó)投資者收到了價(jià)格變高的USD。
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