加同學(xué)
2021-10-01 10:40請(qǐng)問老師為什么說(shuō)tracking error并不能反映出基金的表現(xiàn)多大程度上差于或優(yōu)于其跟蹤的指數(shù)呢？請(qǐng)問怎么理解好呢？學(xué)校老師！
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1個(gè)回答
開開助教
2021-10-03 12:57
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同學(xué)你好，跟蹤誤差無(wú)法看出基金表現(xiàn)是否優(yōu)于還是低于基準(zhǔn)，它只是反應(yīng)了與基準(zhǔn)表現(xiàn)的偏離度。如果ETF的業(yè)績(jī)比基準(zhǔn)好很多或者差很多都會(huì)表現(xiàn)為tracking error比較大。
如果要看ETF表現(xiàn)比基準(zhǔn)好還是差，要就看ETF的滾動(dòng)回報(bào)率之差（Rolling tracking difference）。假設(shè)3天滾動(dòng)一次，前5天的回報(bào)率之差分別是1%，2%，3%，4%，5%，那么前三天的平均回報(bào)率之差是2%，第2到4天的平均回報(bào)率之差是3%，第3到5天的平均回報(bào)率之差是4%。因此，2%，3%和4%就是三天Rolling tracking difference。如果要看一年的也一樣，就是看250天的Rolling tracking difference，然后和每年費(fèi)率相比，看這個(gè)difference有沒有超過(guò)費(fèi)率。如果超過(guò)費(fèi)率說(shuō)明ETF比基準(zhǔn)多賺的部分超過(guò)了費(fèi)用，則表現(xiàn)比基準(zhǔn)好，反之相反。
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