韓同學(xué)
2021-10-01 16:42這道題的原理不太明白。為什么就合成了呢。
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-10-03 17:46
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
題干中l(wèi)ong derivative position表示對于衍生品投資的頭寸是買入。
A 可以short forward+ long stock，這樣的payoff圖形你可以自己畫一下，綜合來看投資一個bond債券，收益恒定，沒有風(fēng)險。
B 可以long stock+ short bond，其中bond屬于固定收益，沒有看漲看跌一說，所以綜合就是long stock
C 可以short forward + short bond，綜合來看投資一個bond債券，收益恒定，沒有風(fēng)險。
所以B是正確的。
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追問
解釋的真好。深入淺出。
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追問
兩個疑問。
bond也是asset的一種。這里為什么要把兩者區(qū)別？
bond的圖形為什么是平行線？bond的價格也會發(fā)生變化的呀，不僅僅是利息收入。 -
追答
同學(xué)└(^o^)┘你好，
X軸表示標(biāo)的資產(chǎn)價格，Y軸表示投資者的收益
對于bond，固定資產(chǎn)，coupon作為現(xiàn)金流入是確定的數(shù)額，所以是橫線，不會受到資產(chǎn)股票價格波動影響
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