陳同學
2021-10-02 17:51這道題里三個rate分別代表圖里的x還是y?counterparty 指的誰？這里的spread是怎么得出來的？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2021-10-04 10:25
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同學你好，這里總的風險資產(chǎn)是35*7.5，風險資產(chǎn)的收益是libor+285 bps，hedge fund是投資cln, 保護的賣方，所以他收到的是保費，而counterparty指的是hedge fund的交易對手方，也就是保護的買方，比如銀行，銀行要求的收益是Libor+150 bps，所以Libor+285-Libor-150剩下的135bps就是銀行給hedge fund的保費。而3.5%是hedge fund投資的35million買的無風險資產(chǎn)的收益，所以對于hedge fund來說，總的收益是135 bps*35*7.5+35*3.5%。
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