陳同學
2021-10-02 20:41價格和ED 凸性有什么關系?為什么利率降了,Ed 也降了?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Jenny助教
2021-10-04 10:33
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同學你好,對于普通債券來說,利率上升,價格下降,利率曲線是呈現(xiàn)正凸性。而mbs可以提前償付,相當于一個callable bond,所以利率曲線的上班部分會呈現(xiàn)負凸性,也就是隨著利率下降,mbs的價格會很緩慢的上升,甚至不怎么上升,也就是有一個滯后性,lag。
