劉同學(xué)
2021-10-04 16:00你好，我看到你給另外一個(gè)同學(xué)的回復(fù)，80%的覆蓋了我得問題。還想問幾個(gè)小問題。第一，答案中的公式是錯(cuò)誤的對吧？deltaofcoveredcall=longstockdelta-shortcalldelta而不是shortforwarddelta?第二，在另外一個(gè)解答以及課上我們都說longforwad=longstock，那么longstockdelta跟shortstockdelta之和是否等于0？第三，如何賣出0.7份的forward？至少不應(yīng)該1份嗎？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-10-04 16:13
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同學(xué)，國慶快樂！
1.第一個(gè)公式不是看的很清楚，或者同學(xué)可以說一下具體是哪個(gè)題目，
long forward=long call option+short put option
Long call = long asset + long put
股票的Δ為1；
2.long forward相當(dāng)于long stock，因?yàn)楹炗喠艘粋€(gè)對股票看漲的遠(yuǎn)期就是和買入股票看漲的敞口一致，同樣條件下多空相抵，Δ為0；
3.至少為1份合約。
請【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
你好，不好意思圖沒上傳好，就是這道題，這個(gè)題公式那就是錯(cuò)了。 delta of covered call = long stock delta - short call option delta. 題中的這個(gè)寫法delta等于0了對吧。既然是至少1份起，那么題中的0.7份也不現(xiàn)實(shí)不是嗎
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追問
你好 這個(gè)追問麻煩幫我看一下哈
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追答
同學(xué)，早上好。
1.covered call應(yīng)該是S-C，并且題目中說明call option has a delta of 0.7 ，所以應(yīng)該是Long stock delta + short call delta ；
2.0.7份合約是沒有的，這也是為什么我們在計(jì)算合約份數(shù)的時(shí)候需要四舍五入的原因。但是0.7的Δ是有的。
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