用同學(xué)
2021-10-04 16:06為什么short mbs的話是可以增加凸性?
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1個回答
Nicholas助教
2021-10-04 16:08
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同學(xué),國慶快樂!
MBS相當于short call。因為MBS當利率下降時,房貸人會向銀行再借一筆錢,把之前的房貸還了,所以相當于房貸人call回他的loan,因此相當于房貸人有call option,而投資者則相當于short call,相當于賣掉convexity。
那么short MBS就相當于增加凸性。
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