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2021-10-04 16:23這里為什么說兩端的應(yīng)計(jì)利息抵消了哇
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1個回答
Adam助教
2021-10-04 20:35
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同學(xué)你好,
這是因?yàn)檗D(zhuǎn)換因子在起作用。
不同的可交割債券,條件不同,為了讓他們有可比性,引入了標(biāo)準(zhǔn)券和CF。這個CF是不同債券與“標(biāo)準(zhǔn)券”的差異
這里的期貨報(bào)價QFP,反映的是一個“標(biāo)準(zhǔn)券”的期貨報(bào)價。為了有可比性。標(biāo)準(zhǔn)券的期貨報(bào)價*cf。就轉(zhuǎn)換成了我們交易時的債券?!炯雌谪涋D(zhuǎn)換后的債券,與我們市場選定的債券,是“同一個債券”。因此應(yīng)計(jì)利息是相同的】
空頭方去市場上買債券,支付的錢,就是qbp+應(yīng)計(jì)利息。
空頭方執(zhí)行期貨,收到的錢是:QFP*CF+應(yīng)計(jì)利息。
所以相互抵消了。
