姚同學
2021-10-05 09:15老師,請問用二叉樹給CMT互換定價時,0時刻到底是否需要互換呢?我聽了兩個上課老師的講解,一位老師說0時刻需要考慮0時刻的互換的價值,而另一位老師說不用,以哪個為準呢?
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1個回答
Yvonne助教
2021-10-08 15:37
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同學你好,這兩個老師講的都沒問題,只不過內(nèi)容稍微不太一樣,有一個老師是把未來的所有現(xiàn)金流折現(xiàn)到0時刻,另一個老師講的是在0時刻那個節(jié)點發(fā)生的變化。
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追問
today這個時間點有可能會發(fā)生現(xiàn)金流嗎?
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如果0時刻浮動等于固定利率就沒有現(xiàn)金流。
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也就是說,swap產(chǎn)品在0時刻簽訂時就是交割期了嗎?
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一般不會出現(xiàn)這種情況,在0時刻不會有互換。
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好的,謝謝!
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不客氣~
