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金程教育Alfred助教
2018-05-22 16:55
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同學(xué)你好，13題，只有分紅的美式看漲期權(quán)才會(huì)提前行權(quán)，因?yàn)橐话闱闆r下美式看漲期權(quán)是不會(huì)行權(quán)的，對(duì)持有者來(lái)說(shuō)時(shí)間是個(gè)好東西，意味著未來(lái)賺錢(qián)的可能性加大了，所以不會(huì)提前行權(quán)。但只有當(dāng)分紅的時(shí)候才可能提前行權(quán)，因?yàn)橹挥行袡?quán)，拿到股票了才能拿到那筆分紅。
7題的意思是說(shuō)一般情況下我們認(rèn)為Alternative和傳統(tǒng)投資品的相關(guān)性是低的，所以會(huì)有分散化的效果。但是當(dāng)遇到金融危機(jī)的時(shí)候，兩者相關(guān)性會(huì)上升，分散化效果就不會(huì)那么好了，因?yàn)榻鹑谖C(jī)時(shí)，不管什么資產(chǎn)都在下跌。
5題，也就是要合成一個(gè)FRA，合約期間是60天，鎖定180天的FRA寫(xiě)出來(lái)就是2*8的FRA，那怎么合成呢？我可以先borrow 8個(gè)月也就是240天的，但是實(shí)際上我只需要其中6個(gè)月的，所以我可以把前面2個(gè)月，也就是前面60天的給lend出去。
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