小同學(xué)
2021-10-06 11:04老師您好，這道題目里的信用利差怎么理解呢
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1個回答
Jenny助教
2021-10-08 11:04
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同學(xué)你好，對于BBB級債券的投資者來說，它相對于無風(fēng)險(xiǎn)債券的投資者而言，承擔(dān)了更多的風(fēng)險(xiǎn)，比如信用風(fēng)險(xiǎn)，流動性風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)等等，所以它應(yīng)該要提供更高的收益來彌補(bǔ)投資者承擔(dān)的這些風(fēng)險(xiǎn)。那么這個收益差（ BBB的債權(quán)收益-無風(fēng)險(xiǎn)債券的收益）就叫做spread。而這個收益差里面，并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)來源都是信用風(fēng)險(xiǎn)，題干說了，所有非信用因素對于spread的貢獻(xiàn)度是0.8%，那么剩下的就是由于信用因素帶來的spread，也就是credit spread=2%-0.8%。
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