用同學(xué)
2021-10-06 23:58這是原版書(shū)課后題,固定收益部分最后一個(gè)章節(jié)的課后題。這道題的第五題。說(shuō)是要超配五年期的2b級(jí)的美國(guó)債券。這是為什么?題目中也就是我畫(huà)線的部分。里面是說(shuō)兩年期和五年期的國(guó)債的信用利差收窄。通過(guò)這句話,如何推斷出來(lái)需要超配五年期的債券?而非要超配兩年期的債券。題目中并沒(méi)有說(shuō)五年期的債券的信用利差下降。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-10-09 10:25
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同學(xué)你好
P同學(xué)預(yù)期美國(guó)的利率會(huì)下降,他預(yù)期5年期BB級(jí)債券和2年期BB級(jí)債券的spread將從90個(gè)BP收窄到50個(gè)BP,這說(shuō)明美國(guó)的5年期BB級(jí)債券的價(jià)格將上升(折現(xiàn)率變低了),所以應(yīng)該多配置美國(guó)債,而且是多配置美國(guó)的5年期BB級(jí)債券。
