用同學(xué)
2021-10-06 23:58這是原版書課后題,固定收益部分最后一個章節(jié)的課后題。這道題的第五題。說是要超配五年期的2b級的美國債券。這是為什么?題目中也就是我畫線的部分。里面是說兩年期和五年期的國債的信用利差收窄。通過這句話,如何推斷出來需要超配五年期的債券?而非要超配兩年期的債券。題目中并沒有說五年期的債券的信用利差下降。
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1個回答
Chris Lan助教
2021-10-09 10:25
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同學(xué)你好
P同學(xué)預(yù)期美國的利率會下降,他預(yù)期5年期BB級債券和2年期BB級債券的spread將從90個BP收窄到50個BP,這說明美國的5年期BB級債券的價(jià)格將上升(折現(xiàn)率變低了),所以應(yīng)該多配置美國債,而且是多配置美國的5年期BB級債券。
