小同學(xué)
2021-10-07 16:49老師您好,這題羅馬字母一和二兩個選項,我把圖畫出來了,一的話,未來虧損是有限的,為什么反而會增加它的信用敞口呢
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1個回答
Jenny助教
2021-10-08 14:15
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同學(xué)你好,首先,信用敞口其實關(guān)心的都是收益。比如標(biāo)的資產(chǎn)價值下跌,那么對于put來說,它是有收益的,而這部分收益可能由于交易對手方(city bank)違約而無法收回,所以這部分收益就叫做信用敞口,也就是為什么I是增加信用敞口的。而II賣出call的話,那么收益只有期權(quán)費,這個在一開始就收到了,沒有不確定性,所以這一部分是不能叫做信用敞口。而未來只有可能是call的買方行權(quán),而這個時候capital bank作為賣方只有可能是虧損的狀態(tài),所以也不能叫做信用敞口。
