幸同學(xué)
2021-10-08 14:52這題不太能理解邏輯關(guān)系
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-10-08 16:10
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同學(xué)你好,var衡量的其實(shí)就是波動(dòng)率,在其他條件不變的情況下,違約概率越高,那么說明equity就確定會(huì)損失,因?yàn)橐坏┻`約,equity是先用來賠付的,所以它的波動(dòng)率是越低的,因?yàn)閾p失確定。 而對(duì)于senior層級(jí)來說,本來它是不太會(huì)損失的,但是由于違約概率的上升,那么它發(fā)生損失的可能性也在慢慢增加,所以它的波動(dòng)率是逐漸增加的。對(duì)于中間層來說,PD較低的時(shí)候,它類似于senior,PD較高的時(shí)候,類似于equity,所以在pd上升的過程中,是先像senior一樣上升,再像equity一樣下降。
