loveshihongyu
2021-10-08 20:46老師您好,這是百題的derivatives,我想問(wèn)一下這道題怎么做呢?謝謝
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-10-09 14:47
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同學(xué),下午好。
題目中說(shuō)明要從Volatility Smile變?yōu)閂olatility Smirk,那么右端的OTM call option現(xiàn)在是更高的,未來(lái)會(huì)變低,而左端的OTM Put option現(xiàn)在是更低的,未來(lái)會(huì)變高。那么我們做空OTM call option,做多OTM put option。 Volatility Smile的圖形中縱軸為波動(dòng)率,這時(shí)候兩邊應(yīng)該是平的,如果變?yōu)閂olatility Smirk,那么呈現(xiàn)左高右低的形狀。
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