mcp_mvp
2018-05-23 12:02老師，hedge with futures得到的結(jié)論是 ΔS/Δf = h = β = ρ*σs/σf， 而Δ hedge對stock futures的hedge得出結(jié)論是df/ds=Δ=e^(-rt). 兩個等式結(jié)合來看，即ds/df=1/Δ=e^(rt)，是否可以推出 ρ*σs/σf=e^(rt)? 如果確實如此，這個式子有什么意義嗎？想了很久沒想明白。。。謝謝
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-05-23 17:23
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學員你好。兩個條件背景不一樣，前面一個是基于歷史數(shù)據(jù)對沖的，后面一個所用的r是無風險利率，也就是說它是在風險中性的世界下推導(dǎo)的。
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