mcp_mvp
2018-05-23 12:02老師，hedge with futures得到的結(jié)論是 ΔS/Δf = h = β = ρ*σs/σf， 而Δ hedge對(duì)stock futures的hedge得出結(jié)論是df/ds=Δ=e^(-rt). 兩個(gè)等式結(jié)合來(lái)看，即ds/df=1/Δ=e^(rt)，是否可以推出 ρ*σs/σf=e^(rt)? 如果確實(shí)如此，這個(gè)式子有什么意義嗎？想了很久沒(méi)想明白。。。謝謝
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-05-23 17:23
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學(xué)員你好。兩個(gè)條件背景不一樣，前面一個(gè)是基于歷史數(shù)據(jù)對(duì)沖的，后面一個(gè)所用的r是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，也就是說(shuō)它是在風(fēng)險(xiǎn)中性的世界下推導(dǎo)的。
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