趙同學(xué)
2021-10-09 18:27百題衍生品Case3第三題，returns of the HI stock with changes in value of yen. 這里是yt = returns of stock, xt = changes in value of yen ? When the HI returns are measured in US dollars. 這里是yt = returns of stock, xt = changes in value of US dollars ?
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1個回答
Chris Lan助教
2021-10-09 22:59
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同學(xué)你好
Y是你手里有的敞口，X是你的對沖工具。
這里的Y是指以USD計的回報，而X是日本與美元的匯率變化
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追問
是不是regressed the historical returns of the HI stock with changes in value of the yen的意思就是將historical returns of the HI stock和changes in value of the yen做回歸，但前半句話沒有明確historical returns以什么貨幣計價，changes in value of the yen是日元的價值變化也就是說日元與美元的匯率變化? 后半句說當(dāng)when the HI returns are measured in U.S. dollar也就是說historical returns以美元計價的時候(這是敞口是Y)，changes in value of the yen (這是對沖工具是X）之間的斜率是0.8 ？
這里changes in value of the yen就暗指日元與美元的匯率變化？？？ -
追答
同學(xué)你好
半句話沒有明確historical returns以什么貨幣計價
HI以以USD計價的回報。
changes in value of the yen是日元的價值變化也就是說日元與美元的匯率變化?
是的
后半句說當(dāng)when the HI returns are measured in U.S. dollar也就是說historical returns以美元計價的時候(這是敞口是Y)，changes in value of the yen (這是對沖工具是X）之間的斜率是0.8 ？
是的Y是HI以USD計的回報，X是對沖工具，即日元與USD的匯率變化，MVHR就是他們的相關(guān)性0.8.
這里changes in value of the yen就暗指日元與美元的匯率變化？？？
是的，是這個意思。
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