馮同學(xué)
2021-10-09 23:3313題 statement 2 liability是9年到期 也不可能恰好有9年的bond和它c(diǎn)ash flow matching吧？再者能否詳細(xì)講講非平行移動(dòng)對(duì)免疫策略的影響？多謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-10-11 13:53
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同學(xué)你好
收益率曲線非平行移動(dòng)會(huì)不利于債券組合，所以statement 1是對(duì)的。
現(xiàn)金流匹配時(shí)即使收益率曲線非平行移動(dòng)，也不會(huì)產(chǎn)生不利影響，所以statement 2也是對(duì)的。這句話沒有就時(shí)間是否一一匹配展開，所以你不要往這里去聯(lián)想。
如果是duration matching的方法，只能免疫一次收益率曲線的平行移動(dòng)，只要是非平行移動(dòng)，這個(gè)策略就不能免疫。
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