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2021-10-10 23:07124這個(gè)3為什么是對的 如果roll是指的短期的期貨合約 那backwardation的時(shí)候就應(yīng)該虧錢啊
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-10-11 10:51
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同學(xué)你好，roll是滾動的意思，stack-and-roll是滾動對沖策略。德國金屬公司采取的策略是買入期貨合約來對沖石油價(jià)格上漲所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)出現(xiàn)contango市場的時(shí)候說明是近低遠(yuǎn)高，也就是現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格，近月期貨價(jià)格低于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格，這符合當(dāng)時(shí)石油價(jià)格大跌的情況，此時(shí)之前買入的短期期貨合約就會出現(xiàn)虧損。backwardation的意思是近高遠(yuǎn)低，如果當(dāng)石油價(jià)格上升的時(shí)候，短期期貨合約價(jià)格上升，此時(shí)期貨合約是賺錢的。
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