讓同學
2021-10-10 23:26百題case6 Q5 為什么這里計算hedging工具損益的時候用的是0.785而不是0.75，是因為要再買入一個90天的future去平原來270天的頭寸嗎？如果原先的頭寸就是180天的，正好吻合，這里計算到期損益的時候應該用的就是0.75了吧？
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1個回答
Chris Lan助教
2021-10-11 15:42
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同學你好
0.785是現(xiàn)在這一時點上期貨的價格，而期貨他當時建倉的時候價格是0.79，因此期貨價格下跌了。這個題給的匯率是FC/DC的方式，因此他擔心的是DC漲和FC跌，所以他應該long futures，而多頭價格下跌，他的期貨頭寸是有損失的。
而0.75是現(xiàn)在時點匯率的現(xiàn)貨價格，這個和期貨的盈虧沒有關系，因為期貨是mark to market的，我們的期貨盈虧看的是期貨價格的不同。而非現(xiàn)貨匯率。
起初和期末的現(xiàn)化價格是讓我們用來將外幣資產轉換成期初和期末的本幣角度的金額的。
這里用0.785和0.79來計算期貨的盈虧，是因為這兩個數值是期貨價格的變化。 與現(xiàn)貨無關。
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