陳同學(xué)
2021-10-11 02:33Asset allocation百題case 6 的第3題:為什么答案用的是(taa weights - target weights)*period return, 而不是(taa weights - current weights)*period return? 我記得第二種算法在equity里我見(jiàn)過(guò),就這道題來(lái)講,為什么第二種算法是不對(duì)的?
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-10-12 20:17
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同學(xué)你好,題目問(wèn)的是TAA相比于SAA能給fund增加多少收益,而不是問(wèn)你TAA相對(duì)于當(dāng)前組合能增加多少收益。因此是將TAA與SAA的權(quán)重相比,而不是拿TAA與當(dāng)前的權(quán)重相比,當(dāng)前的權(quán)重并不等同于SAA。SAA的權(quán)重就是policy weight,因此使用TAA weight- policy weight來(lái)計(jì)算。
