陳同學(xué)
2021-10-11 03:19老師,resampled MVO是什么?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2021-10-11 16:11
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同學(xué)你好,resample MVO是重抽樣MVO,它是將MVO與蒙特卡洛模擬相結(jié)合來構(gòu)建出一個更為分散化的資產(chǎn)配置。首先用蒙特卡洛模擬來預(yù)測出大量的資本市場假設(shè)情況,根據(jù)不同的假設(shè)情況來分別模擬出成千上萬的有效前沿,最終將這些有效前沿取平均得出最終的資產(chǎn)配置。
Resample MVO會存在以下缺點:
1. 有效前沿或許會有bumps(凸起),也就是當(dāng)預(yù)期風(fēng)險上升時,預(yù)期收益率反而下降了
2. 可能會有過度分散的問題
3. 原始輸入變量如果存在預(yù)測誤差,那么就會影響到最終的資產(chǎn)配置
4. 該方法缺乏理論基礎(chǔ)
